Bu hafta küçük bir dron yazılım şirketinin borsadaki göz kamaştıran çıkışı, jeopolitik gerilimler, artan savunma harcamaları ve yapay zekanın kesişim noktasındaki hisselere yönelik yeni bir yatırımcı iştahını ortaya koydu. Yapay zeka platformu dron sürülerinin konuşlandırılması ve koordine edilmesi için kullanılan Austin/Teksas merkezli Swarmer hisseleri, halka arzdan sonraki ilk üç işlem gününde yaklaşık %1000 oranında değer kazandı.
Bloomberg'in haberine göre piyasa gözlemcileri, bu rallinin İran'daki savaşın savunma sanayii görünümünü nasıl hızla değiştirdiğini yansıttığını belirtiyor.
Dünya genelindeki hükümetler, ordularını yeni nesil tehditlerle mücadele edecek şekilde yeniden yapılandırmak için büyük bir yarış içine girmiş durumda.
'Meme stock' etkisi
Miller Tabak + Co. baş piyasa stratejisti Matt Maley, "Jeopolitik gerilimler ister yüksek kalsın ister kalmasın, küresel askeri harcamalar artacak. Savunma sektörü genel olarak çok para çekiyor ancak yapay zeka teknolojisiyle ilişkilendirilen hisseler 'meme stock' benzeri bir ilgi görüyor," değerlendirmesinde bulundu.
Swarmer’ın rallisi, gerçekten de sosyal medya ivmesi ve perakende yatırımcı ilgisiyle tetiklenen sert dalgalanmaları andırıyor.
Şirketin finansal tablosu bu devasa yükselişle zıtlık oluşturuyor: Şirket, 31 Aralık 2025'te sona eren yılda sadece 309.920 dolar gelir elde etti ve bu rakam bir önceki yıla göre %6'lık bir düşüşü temsil ediyor. Aynı dönemde şirketin zararı, 2024'teki net kaybının dört katından fazla artarak yaklaşık 8,5 milyon dolara ulaştı.
Nvidia'nın rakibi Moore: Borsaya girer girmez %470 kazandıran şirket
Savaşın değişen ekonomisi
Dronlar, İran, İsrail ve ABD tarafından mevcut savaşta yoğun olarak kullanıldığı için odak noktası haline geldi. Bu durum, savaşın daha düşük maliyetli, otonom ve yazılım odaklı insansız sistemlere doğru kaydığını gösteriyor.
ABD’nin askeri harcamaları diğer tüm ülkeleri gölgede bıraksa da İran, ucuz dronlarla enerji tesislerini vurarak küresel enerji fiyatlarını artırmayı ve bölge ülkelerini hava savunma sistemleri için arayışa sokmayı başardı.
JonesTrading baş piyasa stratejisti Michael O’Rourke, "Askeri uzmanlar, dron saldırılarına karşı en iyi savunmanın yine küçük dronlar olduğu sonucuna varıyor" dedi.
Pentagon'un, İran'ın ucuz ama etkili Şahid (Shahed) sistemlerini tersine mühendislikle kitle üretimine geçirme planı, AeroVironment Inc. ve Duke Robotics Corp. gibi dron üreticilerinin hisselerini de yukarı taşıdı.
The Times: Son 30 yılın en fazla kazandıran hissesi, yüzde 1 milyondan fazla artış gösteren şirket
Savunma hisseleri büyüyor
Bloomberg küresel savunma endeksi 2026 yılında %16 artarken, S&P 500 %3,5 değer kaybetti. Pentagon verilerine göre Orta Doğu'daki çatışmaların ilk altı gününde ABD’nin askeri harcaması 11,3 milyar dolara ulaştı ve Kongre'den 200 milyar dolarlık ek bütçe talep edildi.
Palladyne AI Corp. CEO'su Benjamin Wolff, "Herkes artık savaşın bir ekonomi meselesi olduğunu anladı. Düşük maliyetli silahlar, çok pahalı ve sınırlı sayıdaki silahları alt edebiliyor. Bunu Ukrayna'da gördük, şimdi de İran'da farklı bir bağlamda görüyoruz," dedi.
Bu değişim, yatırımcıların savunma şirketlerine değer biçme şeklini de değiştirdi. Eskiden ekonomik krizlerde "güvenli liman" olarak görülen sektör, artık dev savunma yüklenicilerine meydan okuyan küçük şirketlerle birlikte "yüksek büyüme" odaklı değerlemeler çekiyor.
Wall Street'te 'önce sat sonra sor' dönemi: Gümüş çakıldı, Bitcoin eridi, Nasdaq sarsıldı
Balon riski ve geçmiş tecrübeler...
Bazı yatırımcılar, Swarmer’ın kazançlarının hızla eriyebileceği konusunda uyarıyor. Geçtiğimiz yıl benzer bir çıkış yapan Newsmax Inc., ilk iki günde %2000 yükselmiş ancak üçüncü günde değerinin %80'ini kaybetmişti.
Şu anda Newsmax hisseleri 10 dolarlık halka arz fiyatının altında, 7 dolar seviyesinden işlem görüyor. Benzer şekilde 1 milyar dolar piyasa değerine ulaşan AIRO Group'un şu anki değeri 300 milyon dolar civarında seyrediyor.